Fed-kamatdöntés és Big Tech gyorsjelentések egy héten: mi van a naptárban október 26. és 30. között, és hogyan olvasd a határidős piaci valószínűségeket

Az október 26-án kezdődő hét az amerikai piac egyik legsűrűbb hete. A Reuters vasárnapi előzetese szerint egyszerre ülésezik a Federal Reserve (Fed), és jelent negyedéves eredményt az S&P 500 vállalatainak kb. harmada, köztük az Alphabet, a Microsoft és az Amazon. Ez a cikk összefoglalja a naptárat és a háttérszámokat, és elmagyarázza a fogalmakat. Nem jósol kamatot, és nem értékel részvényt.

Források: Reuters a Business Recorderen, okt. 26., Kiplinger gazdasági naptár.

AI-illusztráció (művészi ábrázolás).

A Kiplinger és a Reuters alapján (USA keleti idő):

A Reuters szerint a héten jelent az Intel, a Sandisk, az Eli Lilly, az Exxon, a Chevron és a Caterpillar is. A hét előtt több mint száz S&P 500-cég közölte már a negyedéves számait.

Az USA november 1-jén állít órát, ezért ezen a héten az USA keleti ideje és a magyar idő között csak öt óra a különbség.

A Reuters szerint csütörtökön a Nasdaq Composite június óta a legnagyobb napi esését szenvedte el, miután a befektetőket csalódással töltötte el a Meta és a Lam Research negyedéves jelentése. Az S&P 500 2026-ban eddig kb. 12%-kal emelkedett. A cikk szerint az idei profitnövekedés tartotta a piacot, a megugró állampapír-kamatok és a közel-keleti konfliktushoz kötött energiaár-emelkedés ellenére.

A nagy felhőszolgáltatók (hyperscalerek) idei beruházási költése a cikk szerint kb. 800 milliárd dollár lehet. Ezért figyelik az Alphabet, a Microsoft és az Amazon számait különösen.

Az ábra a cikkben linkelt források alapján készült.

A Fed szeptemberben a Reuters szerint 2023 óta először emelt kamatot, a cél feletti infláció miatt. A szerdai ülésről a befektetők többsége nem vár újabb emelést: a Fed funds határidős piac csütörtök esti árazása kb. 5%-os emelési esélyt mutatott szerdára és kb. 80%-ot decemberre.

Honnan jön ez a szám? A Fed funds határidős szerződés árából kiszámolható, milyen átlagos irányadó kamatot vár a piac egy adott hónapra. Ebből vissza lehet fejteni, mekkora valószínűséggel számolnak a szereplők egy-egy döntéssel. Ez a piaci szereplők pillanatnyi várakozása, nem a Fed közlése, és naponta változhat. A Kiplinger október 23-i frissítése például még 88%-os változatlansági esélyt írt – a két forrás más időpontban mért.

A Reuters szerint a befektetők kételkednek abban, hogy a Fed egy héttel a november 3-i félidős választások előtt emelne. Walter Todd, a Greenwood Capital befektetési igazgatója Warsh sajtótájékoztatóján a kamatpályára vonatkozó utalásokat figyeli.

Egy negyedéves gyorsjelentésben a hírek többnyire három számot emelnek ki: árbevétel, egy részvényre jutó eredmény (EPS) és a cég saját kitekintése a következő negyedévre. A Reuters idézte szakértők szerint ezen a héten a beruházási költés lesz a negyedik kulcsszám: King Lip, a BakerAvenue Wealth Management stratégája szerint az eredmények döntik el, hogy a technológiai esés átmeneti-e. Kevin Mahn, a Hennion & Walsh befektetési igazgatója szerint a jelentések arról is szólnak, meddig tart a mesterséges intelligenciához kötött költés.

1. Az „esély” egy ár, nem szavazás. A Fed-döntések valószínűségét a határidős piac árazásából számolják, és órák alatt változhat.
2. A PCE a Fed kedvelt inflációs mutatója. A csütörtöki PCE-árindex szeptemberi adat; a Fed inflációs célját ehhez méri.
3. A sajtótájékoztató fél órával később jön. A döntés 14:00-kor, Warsh tájékoztatója 14:30-kor kezdődik keleti idő szerint.
4. A 32% nem minden cégre igaz. Az LSEG-adat az S&P 500 összesített profitnövekedése; egy-egy cég ettől bármelyik irányba eltérhet.
5. Két órarend egy héten. Európa október 25-én, az USA november 1-jén állít órát, ezért ezen a héten öt óra a különbség a szokásos hat helyett (a cikk átváltása).

• Szerda: Fed-döntés, Warsh-sajtótájékoztató; Alphabet, Microsoft gyorsjelentés.
• Csütörtök: GDP, PCE; Amazon gyorsjelentés.
• A határidős piac szerdára kb. 5%-os, decemberre kb. 80%-os emelési esélyt árazott.
• Az S&P 500 III. negyedéves profitnövekedésének várakozása 32% fölött.

Kapcsolódó olvasnivaló: A Fed döntése, október 28. · Amerikai infláció 3,7%: mi van a kosárban · Gyorsjelentés olvasása egy héten · Blog-archívum.

Oktatási tartalom. Nem befektetési tanács, és nem kamat- vagy árfolyam-előrejelzés. A Data Analytic Investments nem áll kapcsolatban a Federal Reserve-vel, a hivatkozott vállalatokkal és portálokkal; a neveket csak azonosításra használjuk. Az „AI-illusztráció” jelölésű képek nem fényképek.