A digitális euró 2026 őszén: harmadik trilógus, 2027-es pilot, 2029-es célév

A digitális euró az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott, lakossági használatra szánt digitális készpénz lenne: központi banki pénz, amely a bankjegyek mellett, és nem helyettük működne. 2026 őszén a projekt két párhuzamos pályán halad: az EKB műszaki előkészítést végez, miközben az uniós társjogalkotók – az Európai Parlament és az EU Tanácsa – a jogi keretről tárgyalnak. A digitális euró külön rendelet tárgya, nem tartozik a kriptoeszközökről szóló MiCA-rendelet hatálya alá; az utóbbi alkalmazásáról a MiCA-engedélyek követése oldal ad képet. Az alábbi összefoglaló az intézmények saját dokumentumaira és a tárgyalásokat követő szaksajtóra épül.

Az EKB 2023 novemberében indította el a digitális euró előkészítő szakaszát. Az EKB Kormányzótanácsa 2025. október 30-án döntött arról, hogy a projekt a következő szakaszba lép. A közlemény szerint:

• egy kísérleti (pilot) program 2027 közepén indulhat, feltéve, hogy a rendeletet 2026-ban elfogadják;
• az első kibocsátás 2029-ben lehetséges, szintén a jogi keret elfogadásától függően;
• a fejlesztési költség a kibocsátásig körülbelül 1,3 milliárd euró, a 2029-től várható éves működési költség körülbelül 320 millió euró, amelyet az EKB szerint a pénzkibocsátási jövedelem (szeniorázs) fedezne, a bankjegyekhez hasonlóan.

Az EKB hangsúlyozza: a döntést arról, hogy kibocsátja-e a digitális eurót, csak a jogi keret elfogadása után hozhatja meg.

A Parlament jelentéstevője 2024 decembere óta a néppárti Fernando Navarrete Rojas. A Bloomberg 2025. október 30-i beszámolója szerint Navarrete eredeti tervezete még azt javasolta, hogy az online digitális euró csak akkor jöjjön létre, ha nem alakul ki páneurópai magán fizetési megoldás. Az ECON által 2026 júniusában elfogadott szöveg a Positive Money összefoglalója szerint már azt rögzíti, hogy a felhasználók szabadon választhatnak az online és az offline funkció között. A Freshfields 2026. júliusi elemzése szerint a felek célja, hogy a jogszabály 2026 végéig elkészüljön.

A szeptember 30-i ülés eredményéről e cikk lezárásakor nem állt rendelkezésre nyilvános beszámoló; az Agence Europe előzetese nem számolt be kész kompromisszumról.

A birtoklási korlát egy személyenkénti felső határ, amely megakadályozná, hogy a bankbetétek tömegesen digitális euróba vándoroljanak – ez a kérdés közvetlenül érinti a bankszektor finanszírozását.

• A Tanács álláspontja szerint a konkrét határt az EKB állapítja meg, egy átfogó plafonon belül, amelyet a Tanács legalább kétévente felülvizsgál.
• A Parlament álláspontja (a PPC Land és a Freshfields összefoglalói szerint) az, hogy a felső határt a Bizottság határozza meg az EKB ajánlása alapján, legalább kétévenkénti felülvizsgálattal; a vállalkozások gyakorlatilag nem tarthatnának digitális eurót, legfeljebb a beérkező fizetéseket gyűjthetnék 24 óráig.
• Konkrét összeg nincs elfogadva. Az EKB 2025. októberi technikai anyaga 500 és 3000 euró közötti hipotetikus határokat vizsgált; ezek mellett a betétkiáramlást „korlátozottnak” találta. Az anyag kifejezetten rögzíti, hogy ez nem az EKB véleménye a megfelelő határról, csak technikai válasz a társjogalkotók kérdésére.

A Freshfields 2026. júliusi elemzése szerint a birtoklási korlát és a kompenzációs (díj-) modell a tárgyalások legfontosabb nyitott kérdései közé tartozik.

Az uniós adatvédelmi testület (EDPB) és az európai adatvédelmi biztos (EDPS) 2023. október 18-i közös véleménye három fő pontot emelt ki: egy „adatvédelmi küszöb” bevezetését, amely alatt a kis értékű online tranzakciók nem lennének pénzmosás-ellenes célú nyomon követés tárgyai; a birtoklási korlát ellenőrzését központi adatbázis nélkül, decentralizált megoldással; és a feladatok egyértelmű elosztását az EKB és a pénzforgalmi szolgáltatók között.

A Tanács álláspontja „magas fokú adatvédelmet” ír elő, és mind online, mind offline működést. A Parlament álláspontja a PPC Land beszámolója szerint privacy by design és privacy by default elveket, valamint zéró tudású bizonyításokat (zero-knowledge proofs) említ, és kimondja, hogy az EKB nem férne hozzá személyazonosító adatokhoz. Az offline változat eszközök közötti, készpénzszerű fizetést tenne lehetővé.

A Tanács szerint a fogyasztóktól az alapszolgáltatásokért nem lehet díjat kérni, a kereskedői díjakat pedig egy legalább ötéves átmeneti időszakban a meglévő fizetési módokhoz hasonló szinten maximálnák. Ugyanez a csomag megerősíti a készpénz törvényes fizetőeszköz státuszát. A Brussels Signal szerint a kártyás fizetések 61 százalékát az euróövezetben a Visa és a Mastercard bonyolítja – ez a függőség a projekt egyik gyakran idézett indoka. Az európai fizetési infrastruktúra hátteréről a fizetés és elszámolás kategóriában található oktatóanyag.

• Mond: a digitális euró jogi kerete 2026 októberében trilógus-szakaszban van; az EKB menetrendje (2027-es pilot, 2029-es kibocsátás) a 2026-os elfogadástól függ.
• Mond: a birtoklási korlát létében a Tanács és a Parlament egyetért, a megállapítás módjában és a vállalkozások kezelésében eltér.
• Nem mond: konkrét birtoklási összeget – ilyen nincs elfogadva. A sajtóban gyakran idézett 3000 euró egy technikai elemzés felső vizsgált értéke.
• Nem mond: semmit arról, hogy a megállapodás valóban létrejön-e 2026 végéig. A digitális euró nem kriptoeszköz és nem stablecoin: központi banki pénz lenne – a különbségekről a stablecoinok kategória ad alapozó áttekintést.

• A MiCA-engedélyek követése
• Bankszektor és digitális pénz
• Stablecoinok – oktatási kategória
• Fizetés és elszámolás
• Globális piacok áttekintése

• Európai Központi Bank: „Eurosystem moving to next phase of digital euro project”, 2025. október 30. — https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2025/html/ecb.pr251030~8c5b5beef0.en.html
• Európai Központi Bank: „Technical data on financial stability impact of digital euro”, 2025. október 22. — https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/timeline/profuse/shared/pdf/ecb.deprep251022_technical_data_financial_stability_impact_digital_euro.en.pdf
• EU Tanácsa: „Single currency: Council agrees position on the digital euro and on strengthening the role of cash”, 2025. december 19. — https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2025/12/19/single-currency-council-agrees-position-on-the-digital-euro-and-on-strengthening-the-role-of-cash/
• Európai Parlament, Legislative Train: „Digital euro” (2023/0212(COD)) — https://www.europarl.europa.eu/legislative-train/theme-an-economy-that-works-for-people/file-digital-euro
• Harneys: „European data protection authorities issue joint opinion on digital euro regulation” (az EDPB–EDPS 2023. október 18-i véleményéről) — https://www.harneys.com/our-blogs/regulatory/european-data-protection-authorities-issue-joint-opinion-on-digital-euro-regulation/
• EUR-Lex: Regulation (EU) 2023/1114 on markets in crypto-assets (MiCA), 2. cikk (2) bekezdés – a monetáris hatóságként eljáró központi bankok kivétele, 2023. május 31. — https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2023/1114/oj
• EDPB–EDPS: Joint Opinion on the digital euro, 2023. október — https://www.edps.europa.eu/system/files/2023-10/edpb_edps_jointopinion_digitaleuro_en_0.pdf
• Bloomberg: „Digital Euro Could Be Curtailed Under EU Lawmaker's Proposal”, 2025. október 30. — https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-30/digital-euro-could-be-curtailed-under-eu-lawmaker-s-proposal
• PPC Land: „MEPs cap digital euro holdings and force 24-month rollout after 43-14 vote”, 2026. június — https://ppc.land/meps-cap-digital-euro-holdings-and-force-24-month-rollout-after-43-14-vote/
• Positive Money Europe: „ECON committee approves its position on the digital euro”, 2026. június — https://positivemoney.org/eu/update/econ-committee-approves-its-position-on-the-digital-euro/
• Brussels Signal: „Parliament clears digital euro talks after right-wing groups force a vote”, 2026. július — https://brusselssignal.eu/2026/07/parliament-clears-digital-euro-talks-after-right-wing-groups-force-a-vote/
• Freshfields: „Digital euro enters trilogues: what the Council–Parliament positions mean for banks and payment providers”, 2026. július 15. — https://www.freshfields.com/en/our-thinking/blogs/technology-quotient/digital-euro-enters-trilogues-what-the-councilparliament-positions-mean-for-ban-102nbx6
• Agence Europe: „Digital euro – fees, legal tender, holding limits and offline payments on menu for new negotiating session”, 2026. szeptember 29. — https://agenceurope.eu/en/bulletin/article/13948/20/digital-euro-fees-legal-tender-holding-limits-and-offline-payments-on-menu-for-new-european-parliament-eu-council-negotiating-session

Oktatási tartalom — nem befektetési tanács.